Warner Bros Discovery declina la oferta de compra Paramount Skydance de 60.000 millones, buscando un valor más acorde a sus activos.
Estados Unidos.-Warner Bros Discovery ha declinado una tercera oferta de compra por parte de Paramount Skydance, la cual estaba valorada en aproximadamente 60.000 millones de dólares. La propuesta ofrecía casi 24 dólares por acción, con un 80% del pago en efectivo.
Sin embargo, Warner Bros Discovery considera que esta cifra no refleja adecuadamente el valor de sus activos estratégicos, que incluyen franquicias como Harry Potter, DC Comics, HBO y Max, además de CNN.
La intención de vender parte o la totalidad de Warner Bros Discovery se hizo pública el 21 de octubre de 2025, tras recibir interés no solicitado de varias corporaciones. Desde entonces, el Consejo de Administración ha estado revisando estratégicamente las propuestas, tanto para el conglomerado completo como para divisiones específicas.
Paramount Skydance ha hecho tres ofertas formales. La más reciente, de casi 60.000 millones de dólares y rechazada el martes pasado, fue la más ambiciosa, pero también la tercera en ser rechazada.
Las ofertas anteriores, de aproximadamente 20 dólares por acción en la primera y una segunda intermedia no divulgada, también fueron consideradas insuficientes.
Además de Paramount Skydance, otros interesados en adquirir Warner Bros Discovery incluyen a Netflix y Comcast, dos gigantes del entretenimiento que buscan expandir sus catálogos y capacidades de producción. Aunque ninguna de estas compañías ha formalizado una oferta pública, están evaluando los activos con interés estratégico.
Otros posibles compradores, como Amazon y Apple, también han explorado opciones para adquirir partes específicas de la compañía, aunque su interés se encuentra en etapas iniciales.
A pesar de no haber revelado un precio mínimo oficial, fuentes cercanas al Consejo sugieren que Warner Bros Discovery espera una oferta superior a los 60.000 millones de dólares ofrecidos por Paramount Skydance.
La negativa repetida indica que Warner Bros Discovery valora sus activos, legado y potencial de crecimiento más alto, posiblemente entre 70.000 y 80.000 millones de dólares, aunque esto no ha sido confirmado.
Analistas estiman que a un precio de 30 dólares por acción, la valoración podría alcanzar los 74.000 millones de dólares, lo que podría disuadir a algunos postores pero está al alcance de compradores con respaldo financiero sólido, como la familia Ellison.
Paralelamente, el CEO de Warner Bros Discovery, David Zaslav, planea una reestructuración interna para mediados de 2026, que dividiría el conglomerado en dos entidades: Warner Bros., enfocada en cine, streaming y estudios; y Discovery Global, dedicada a televisión convencional, noticias y deportes. Esta división busca aumentar la eficiencia operativa y facilitar posibles adquisiciones o fusiones por separado.
La separación se estructurará como libre de impuestos, con Discovery Global asumiendo la deuda de Warner Bros., estimada en unos 35.000 millones de dólares. Zaslav liderará Warner Bros., mientras que el actual CEO, Gunnar Wiedenfels, encabezará Discovery Global.